1. <span id="v3hjm"><track id="v3hjm"></track></span><progress id="v3hjm"><track id="v3hjm"></track></progress>
      <dd id="v3hjm"></dd>

      <tbody id="v3hjm"></tbody>

      <legend id="v3hjm"></legend>
      <legend id="v3hjm"></legend>

      <li id="v3hjm"><object id="v3hjm"></object></li>

      國信證券-分眾傳媒-002027-2021年三季報點評:業績穩健,關注廣告市場需求周期變化-211104

      查看研報人氣榜
      日期:2021-11-04 23:59:48 研報出處:國信證券
      股票名稱:分眾傳媒 股票代碼:002027
      研報欄目:公司調研 張衡,夏妍  (PDF) 7 頁 576 KB 分享者:bair******566 推薦評級:買入
      請閱讀并同意免責條款

      【免責條款】

      1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

      2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

      3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

      4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

      研究報告內容
      分享至:      

        業績位于預告中樞

        前三季度公司實現營業收入111.48億元、歸母凈利潤44.23億元,同比分別增長42%、101%,歸母凈利潤處于預告區間中位數。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】其中Q3單季度實現營收38.21億元、歸母凈利潤15.22億元,同比分別增長17.1%、10.4%,環比分別增長2.4%、-0.6%;營收和業績增速相較上半年下滑主要在于2020年疫情造成的低基數以及資源點位優化以及租金成本改善效應降低;同時公司預計全年實現歸母凈利潤60.2-62.0億元,同比增長50.4%-54.9%;對應Q4單季度凈利潤16.0-17.8億元,同比下滑1.3%-11.3%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)

        毛利率持續提升,資源點位優化

        1)前三季度公司毛利率達到67%,繼續處于較高水平,主要受益于物業租金成本降低;分季度來看,Q1、Q2、Q3毛利率分別為65.7%、66.0%、69.0%,持續向好;2)資源點位持續優化,截至2021年7月31日,公司電梯電視媒體中自營設備約75.6萬臺(包括境外子公司的媒體設備約8.4萬臺),覆蓋國內105個城市、香港特別行政區以及韓國、泰國、印度尼西亞等國的30多個主要城市。加盟電梯電視媒體設備約2.7萬臺,覆蓋國內74個城市和地區;公司電梯海報媒體中自營設備約170.8萬個,覆蓋國內106個城市以及香港特別行政區;參股公司電梯海報媒體設備約為27.4萬個,已覆蓋國內61個城市;公司影院媒體簽約影院1951家,1.35萬個影廳,覆蓋國內288個城市的觀影人群。

        風險提示:宏觀經濟波動風險;競爭加劇風險等。

        投資建議:看好梯媒長期價值,維持“買入”評級。

        略微上調21盈利預測至61億元(前值為59億元),我維持22/23年歸母凈利潤分別為68/78億元,同比增速49/14/15%;攤薄EPS=0.41/0.46/0.53元,當前股價對應PE=17/16/14x。我們持續看好梯媒價值及市場空間持續向上,公司龍頭地位穩固有望持續保持較高收入增速,當前較低的估值水平具備良好的安全邊際,繼續維持“買入”評級。

        

      我要報錯
      點擊瀏覽閱讀報告原文
      數據加工,數據接口
      我要給此報告打分: (帶*號為必填)
      慧博智能策略終端下載
      相關閱讀
      2021-11-03 公司調研 作者:張衡,夏妍 6 頁 分享者:108****09 買入
      2021-10-31 公司調研 作者:張衡,夏妍 6 頁 分享者:Nud****91 買入
      2021-10-29 公司調研 作者:張衡,夏妍 6 頁 分享者:舍利***票 買入
      2021-10-28 公司調研 作者:張衡,夏妍 7 頁 分享者:jing******hen 買入
      2021-10-18 公司調研 作者:張衡,夏妍 6 頁 分享者:遼寧***究 買入
      關閉
      如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
       將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
      小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
      操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
      *我要評分:

      為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

      您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

      當前終端的在線人數: 119230
      掃一掃,慧博手機終端下載!

      正在加載,請稍候...