1. <span id="v3hjm"><track id="v3hjm"></track></span><progress id="v3hjm"><track id="v3hjm"></track></progress>
      <dd id="v3hjm"></dd>

      <tbody id="v3hjm"></tbody>

      <legend id="v3hjm"></legend>
      <legend id="v3hjm"></legend>

      <li id="v3hjm"><object id="v3hjm"></object></li>

      長城證券-德邦股份-603056-公司動態點評:疫情下維持正常業績,管控支出保障盈利性-211028

      查看研報人氣榜
      日期:2021-11-02 16:05:14 研報出處:長城證券
      股票名稱:德邦股份 股票代碼:603056
      研報欄目:公司調研 羅江南  (PDF) 3 頁 626 KB 分享者:冬季***花 推薦評級:買入
      請閱讀并同意免責條款

      【免責條款】

      1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

      2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

      3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

      4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

      研究報告內容
      分享至:      

        事件:2021年前三季度實現營業收入225.59億元,同比增加19.03%;歸母凈利潤0.28億元,同比下滑90.60%;扣非凈虧損2.46億元,同比下滑319.49%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

        疫情反復影響有限,業務表現符合預期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)分季度看,公司21Q3實現營收76.69億元,同比增加4.57%,環比上季改善2.00%;歸母凈利潤0.12億元,同比下滑91.38%,環比上季改善150.38%。分業務看,快遞業務2021年第三季度實現營收47.44億元,同比增長6.64%,業務量1.73億票,同比增長16.54%,票均收入27.42元,同比下滑8.17%,開單貨物總重量同比增長13.72%,公斤單價同比下降6.22%??爝\業務2021年第三季度實現營收26.68億元,同比下滑0.08%,開單貨物總重量同比下滑4.99%,單公斤收入同比增長5.16%??紤]到去年Q3快遞、快運業務已恢復正常增速水平,疊加今年部分地區疫情反復對制造業客戶的影響,公司快運業務需求或有所下滑,但整體上疫情影響有限,今年各項指標表現符合預期。

        成本管控力度持續,管理優化效果初現。從成本端看,人工成本由于公司在去年末為調動員工積極性與穩定性大范圍漲薪而同比上漲13.04%;運輸成本在今年Q3油價同比上浮26%的情況下,漲幅得益于路線調整、增加自有運力占比等舉措有效控制在4.24%;折舊攤銷在公司基于長期布局持續加大對分揀設備、運輸車輛、中轉場地等的投入下同比增加18.71%。整體上看,公司成本管控力度持續,毛利率10.24%同比、環比分別僅下滑2.72、0.23個百分點。另一方面,今年Q3期間費用占收入比下滑0.42個百分點,其中管理費用下滑0.53個百分點,主要系發揮直營模式管控能力優勢,通過后端管理撬動前端運營優化,費用改善效果已初步體現。

        盈利預測:我們預計2021-2023年歸母凈利潤4.05億元、5.88億元與7.87億元,對應當前股價的PE為26、18和13倍,維持“買入”評級。

        風險提示:疫情二次反彈影響客戶需求;電商需求釋放不及預期;成本管控效果不及預期;管理優化程度不及預期。

        

        

      我要報錯
      點擊瀏覽閱讀報告原文
      數據加工,數據接口
      我要給此報告打分: (帶*號為必填)
      *我要評分:
      暫無評價
      慧博智能策略終端下載
      相關閱讀
      2021-11-02 公司調研 作者:羅江南 3 頁 分享者:農**友 增持
      2021-11-02 公司調研 作者:羅江南 3 頁 分享者:aish******jun 買入
      2021-11-02 公司調研 作者:羅江南 3 頁 分享者:sno****fc 增持
      關閉
      如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
       將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
      小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
      操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
      *我要評分:

      為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

      您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

      當前終端的在線人數: 119230
      掃一掃,慧博手機終端下載!

      正在加載,請稍候...