1. <span id="v3hjm"><track id="v3hjm"></track></span><progress id="v3hjm"><track id="v3hjm"></track></progress>
      <dd id="v3hjm"></dd>

      <tbody id="v3hjm"></tbody>

      <legend id="v3hjm"></legend>
      <legend id="v3hjm"></legend>

      <li id="v3hjm"><object id="v3hjm"></object></li>

      浙商證券-中天科技-600522-深度報告:低估的海纜龍頭,光伏/儲能驅動成長-211109

      查看研報人氣榜
      日期:2021-11-09 20:30:49 研報出處:浙商證券
      股票名稱:中天科技 股票代碼:600522
      研報欄目:公司調研 張建民,汪潔  (PDF) 21 頁 1,429 KB 分享者:jh5****16 推薦評級:增持(首次)
      請閱讀并同意免責條款

      【免責條款】

      1. 用戶直接或通過各類方式間接使用慧博投研資訊所提供的服務和數據的行為,都將被視作已無條件接受本聲明所涉全部內容;若用戶對本聲明的任何條款有異議,請停止使用慧博投研資訊所提供的全部服務。

      2. 用戶需知,研報資料由網友上傳,所有權歸上傳網友所有,慧博投研資訊僅提供存放服務,慧博投研資訊不保證資料內容的合法性、正確性、完整性、真實性或品質;

      3. 任何單位或個人若認為慧博投研資訊所提供內容可能存在侵犯第三人著作權的情形,應該及時向慧博投研資訊提出書面權利通知,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權情況證明?;鄄┩堆匈Y訊將遵循"版權保護投訴指引"處理該信息內容;

      4.本條款是本站免責條款的附則,其他更多內容詳見本站底部《免責聲明》;

      研究報告內容
      分享至:      

        報告導讀

        公司是國內海纜龍頭企業,海上風電平價進程超預期驅動海纜業務預期樂觀,新能源業務布局光伏、儲能全產業鏈,有望成為新增長引擎。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

        投資要點

        海洋和新能源是未來重點

        市場認知停留在公司是光纜頭部廠商,事實上公司海洋板塊利潤貢獻已超50%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)雙碳機遇,公司明確以新能源為突破、海洋經濟為龍頭、智能電網為支撐、5G通信為基礎、新材料為生長點的產業布局,海洋和新能源是未來發展重點。

        海上風電平價進度超預期,海纜預期持續樂觀

        10月,中廣核象山涂茨和華潤電力蒼南1#海風風機采購招標價格下降幅度大超市場預期,海上風電有望提前進入平價時代。GWEC預計未來十年全球新增海上風電裝機235GW,到2050年累計需求將達2000GW,平價進程超預期有望進一步加快海風建設。公司是國內海纜龍頭,具備海纜、勘探、風機吊裝于一體的海洋系統工程全產業鏈能力,未來海洋板塊持續樂觀。

        新能源領域布局被低估,業績增速有望超預期

        公司布局新能源領域已久,由于業務規模占比較小,公司新能源業務被市場忽視,而事實上公司已具備完整光伏電站、儲能產業鏈及服務體系,光伏拿下如東沿海灘涂約300萬千瓦光伏資源開發權增厚未來業績并有望進一步擴大規模;儲能以大型儲能系統技術為核心發力電網/用戶/電源側儲能應用,積極擴產規劃形成年產5GWh儲能系統生產能力;新能源業務成長性有望超預期。

        盈利預測及估值

        海上風電平價進度超預期有望帶動海洋板塊持續增長,光纖光纜量價齊升帶動光通信板塊盈利能力恢復,新能源布局光伏儲能雙賽道成長性有望超預期。

        預計公司2021-2023年歸母凈利潤3.02億元、36.33億元、43.97億元;對應PE為162.9倍、13.5倍、11.2倍,首次覆蓋,給予“增持”評級。

        可能的催化劑:海上風電裝機量超預期。新能源業務進展超預期。

        風險提示:1)高通業務風險影響超預期;2)海纜毛利率下降幅度超預期;3)光纖光纜后續發展不及預期;4)原材料價格上漲幅度超預期等。

        

      我要報錯
      點擊瀏覽閱讀報告原文
      數據加工,數據接口
      我要給此報告打分: (帶*號為必填)
      慧博智能策略終端下載
      相關閱讀
      2021-11-04 公司調研 作者:張建民,汪潔 3 頁 分享者:sq***1 買入
      2021-10-27 公司調研 作者:張建民,汪潔 3 頁 分享者:旗*** 買入
      2021-10-26 公司調研 作者:張建民,汪潔 3 頁 分享者:cn***l 買入
      2021-10-24 公司調研 作者:張建民,汪潔 3 頁 分享者:ne***6 買入
      2021-10-24 公司調研 作者:張建民,汪潔 6 頁 分享者:l**1 買入
      關閉
      如果覺得報告不錯,掃描二維碼可分享給好友哦!
       將此篇報告分享給好友閱讀(微信朋友圈,微信好友)
      小提示:分享到朋友圈可獲贈積分哦!
      操作方法:打開微信,點擊底部“發現”,使用“掃一掃”即可分享到微信朋友圈或發送給微信好友。
      *我要評分:

      為了完善報告評分體系,請在看完報告后理性打個分,以便我們以后為您展示更優質的報告。

      您也可以對自己點評與評分的報告在“我的云筆記”里進行復盤管理,方便您的研究與思考,培養良好的思維習慣。

      當前終端的在線人數: 87836
      掃一掃,慧博手機終端下載!

      正在加載,請稍候...